中興通訊：智算髮展扣緊兩大關鍵 國際業務謀求新動能丨業績說明會直擊
21世紀經濟報道記者駱軼琪 廣州報道
面向5G轉向5G-A的發展轉換期，通信產業鏈的投資發展進入新階段。
疊加AI大模型持續發展對智算需求提升，智算網絡建設也成爲當下的重要命題。
3月28日下午，中興通訊（000063.SZ）舉行2023年度業績交流會期間，公司高管就分別針對智算業務的發展邏輯、5G-A（5G-Advanced）的實施階段、運營商業務發展後勁、國際市場新動能等方向進行分享。
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客觀來說，面向外部複雜的宏觀環境，中興通訊在2023財年實現了穩健增長，2023年實現營業收入1242.5億元，同比增長1.1%；毛利率41.53%，同比上升4.34個百分點。
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從具體三大業務表現看，存在一定發展差異化現象：運營商業務穩健提升，消費者和政企市場則因複雜的外部環境有所影響收入，但整體維持了毛利率穩中有升。
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2024年，通信市場迎來新的技術升級，中興對核心趨勢和市場的研判也在行業具備一定代表性。
智算髮展兩個關鍵
面向大模型時代，通信產業鏈都在積極擁抱智算市場打開的新機遇。
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中興通訊執行董事、總裁徐子陽在交流中分析道，目前智算髮展處於初級階段，以AI大模型爲代表的新一代算力基礎設施和應用，這兩年在很多領域顯示出不同於以往的生命力。
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他指出，這是一輪長週期的技術革命，對數字產業化和產業數字化的原有技術線路和發展模式都會有深遠變革。
智算特別是大模型降低了各行各業獲取新能力的門檻，降低對陌生能力掌握的壁壘，極大程度降低客戶從有想法和需求轉變到落地的實現成本。帶來整個社會資源更高效共享，成爲創新的新動力。
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徐子陽表示，當前這股浪潮依然處在技術高速迭代的初期和高峰期，需要避免對其影響力短期內過分高估、長期內過分低估的偏見。
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“這波技術革命中，除了大家普遍關心的幻覺、魯棒性、可解釋性這些關鍵技術挑戰之外，我們發現有兩點需求對AI的健康發展非常關鍵。”他分析道，一是如何利用新技術來降低算力的單位成本，讓企業用得起智算、算力；二是如何構建一個積極的AI雲原生生態，讓行業應用和不同智算框架實現一定程度解耦，做到一次開發、處處使用，讓企業可以用得好算力。
“這兩個需求的關鍵點實現，我們認爲着力點是算力成網。”徐子陽表示，即通過高速的網絡連接，包括數據中心內部、數據中心之間的高速連接，實現算力硬件資源共享，降低單位算力成本；通過網絡統一提供服務，實現算力調用和算力使用的通用化，讓算力使用盡量標準化，降低應用遷移和邊界翻譯的成本——其本質是通過超高速廣域網，組成虛擬統一的智算中心。這體現出，規模越大，單位成本越低，如果調用方式越統一，效率就越高。
“我們理解，比特不太會脫離原子而獨立存在。數字世界和物理世界只會相生共融。AI大模型也一樣。”他指出，“連接+算力”的數字基礎設施依然是其根基，同時追求綠色節能。這就需要強有力的軟硬件共同協商、優化，包括算網、應用和基礎設施的協同優化，尤其依賴產品化和產業化的能力。
對於中興通訊的相關部署，徐子陽表示，在硬件基礎設施方面，公司提供端到端的算力基礎設施解決方案，涵蓋通算和智算所有算力領域和高速廣域互聯領域。除了市場較爲熟悉的通算服務器和數據中心，400G/800G骨幹傳輸，針對智算，中興通訊推出全解耦的全棧智算方案：智算服務器兼容國內外主流CPU/GPU；全系列智算中心解決方案等。
這些產品系列可滿足萬卡級GPU超大規模組網和模型訓練需求、多樣化算力推理，構建開放解耦生態。智算方案包括智算資源池和AiCube訓推一體機兩種形態，靈活滿足不同場景下客戶需求。
在大模型領域，公司採用“1+N+X”策略，其中，星雲大模型採用自研與生態合作並舉，並在此基礎上通過領域知識增量預訓練“N”個領域大模型，包括研發代碼大模型、通信大模型、政務大模型、園區大模型等，進而衍生出“X”種應用，對內實現研發提效，對外以大模型技術加速產業數智化轉型。
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他舉例道，代碼大模型已經在公司研發發揮重要作用，某些場景下編碼效率有近30%提升；通信大模型結合數字孿生和大小模型協同，在網絡保障、跨域問題閉環、問題感知處理、加密短視頻感知評估、智能反詐等領域已經落地實踐。
5G-A進入全面加速
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在剛剛結束的世界移動大會（MWC）期間，5G-A將在今年迎來商用成爲行業普遍性認知，面向領域的建設部署在當下也備受關注。
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徐子陽分析，產業數字化和數字產業化有3個頂點：算、網、端。其中智算的頂點意味着發展越來越聰明；網以5G-A作爲其中代表，發展脈絡是越來越快、深；端包括智能手機、AR/VR、腦機接口等，特色是越來越近——中興努力用自己的組合式解決方案，讓三個頂點不斷往外擴張。
他介紹道，中興在5G形成的大量技術優勢，會持續延續到5G-A和6G階段，5G-A是面向6場景和能力的一種承接，提供更高數據傳輸速率、更低延遲；更深、更廣泛地連接；更可靠的性能和更智能的網絡，來滿足前述三個頂點的要求。
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“隨着近期3GPP R18版本立項，已經標誌5G-A技術進入全面加速階段。中興在5G-A方面的投入原則是適度超前，技術方面用芯片、算法、架構，進行深度創新組合突破，形成組合式創新；另外中興也是5G-A、6G相關標準的主要貢獻者，深度參與標準制定工作。”徐子陽指出，在5G-A涉及的6個場景技術方面，公司陸續發佈了多個場景技術驗證。
對於5G-A的建設節奏，在今年初的MWC期間，中國移動宣佈在2024年會在超300座城市啓動大規模5G-A商用部署，爭取到2026年實現5G-A全量商用。網絡應用方面，預計在2024年實現Redcap、三載波聚合的規模商用，在無源物聯網、XR增強等都有試商用部署。
徐子陽表示，全球的5G-A商用也在加速，目前可見在中東、歐洲、亞太、拉美等地的運營商在積極驗證5G-A的能力。
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運營商業務作爲中興通訊一直以來收入第一大貢獻的門類，其毛利率和收入表現一直備受資本市場關注。近期三大運營商財報出爐，顯示出一個共同發展方向：面向無線領域的資本開支下降，轉向算力網絡傾斜。
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這對通信設備商而言也意味着新的發展態勢和環境。對此，中興通訊執行副總裁、首席運營官謝峻石分析道，運營商業務尤其是無線產品收入確實是公司業績基本盤。2024年看到三大運營商資本開支中對無線投資開始下降，對算網投資加大。公司業績增長確實面臨挑戰，但是有信心保持國內運營商市場業務的穩健增長。
具體應對策略來說，他指出，一方面是調結構、抗風險。中興根植國內運營商市場多年，對網絡建設規模高峰期後，整體會進入平穩收縮階段有充分預期。“中興通訊近些年加大對傳輸、固網、家庭終端等領域的投入。在2021年確立第二曲線發展策略，也跟隨運營商客戶的雲網轉型步伐，積極拓展在服務器、數據中心、交換機、5G行業應用等第二曲線業務的產品。公司近兩年來，業績結構已更加均衡，應對變化的能力大大加強。”
另一方面是調戰略、謀發展。謝峻石表示，公司在如此結構調整情況下，加速從全連接轉向“連接+算力”，這一方向也契合國家提出的宏觀政策導向，同時與國內運營商數字化轉型的發展戰略同頻合拍。
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具體來說，關於運營商對新型基礎設施和新型信息服務體系的建設方面，從5G、千兆光網絡、算力網絡等領域充分拓展市場空間。
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在5G無線領域雖然預計投資會下降，但也看到今年新的投資機會點：第一，國家要求推進信號升格、寬帶邊疆建設；第二，利用產品和解決方案優勢，積極配合運營商加大室內、高鐵、邊疆、海疆等場景覆蓋，穩步提升市場份額；第三是預計5G-A在2024年進入商業部署元年，公司會積極配合運營商開展技術驗證，在全域通感、NTN、Redcap等有望進入落地階段的技術方向，提前做好市場戰略佈局。
在算力網絡領域，人工智能爲信息產業帶來巨大機遇，智算相關建設逐步加強，由此公司判斷國內運營商包括各行業的智算部署將全面展開，且會維持較長建設週期，而不是脈衝式發展。中興已全面佈局智算、通算、大模型等新技術，具備提供硬件基礎設施、軟件平臺、大模型能力、行業AI適配的全棧解決方案能力。
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消費者市場提升
在全球宏觀環境承壓背景下，消費者關於通信領域的開支可能也受到影響，面向該類市場如何提升，謝峻石分析，回顧中興通訊的消費者業務部分，在2020年佔比在16%左右，大約在2021年開始，該類業務在公司的佔比有較大提升，目前穩定在22%收入佔比上下。
2023年消費者業務在海外市場，面臨運營商較高庫存、競爭加劇等因素影響，相關收入有所減少；在2024年隨着海外運營商庫存迴歸正常，採購需求將有所改善。
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他指出，中興通訊在國際市場存在的優勢包括，技術積累可以滿足運營商對底層能力的定製化需求，供應方面可以實現從系統到終端的聯動以保證交付等。
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對於手機類產品，中興通訊2023年整體實現收入穩健增長，但國際市場面臨庫存較高、用戶換機週期拉長的壓力。2024年全球手機出貨量將有所回暖，中興將圍繞差異化創新、成本領先策略努力實現較好增長：其中面向中高端市場追求差異化創新，聚焦細分領域，如在移動影像、遊戲電競等行業領先；紅魔手機是電競市場的核心產品，將完善電競產品生態；面向從2G-3G向4G-5G入門級智能機的升級機會，將通過供應鏈合作等方式實現低成本設計，尋求增長。
此外也將緊跟AI浪潮加大AI手機佈局，年中將陸續發佈AI手機產品。此外將基於中興星雲OS系統，實現各類業務接入統一的AI平臺；還將與互聯網和運營商廣泛深入合作，提供豐富的應用場景和體驗。
國際業務新空間
回顧國際市場業務發展，謝峻石表示，根據第三方機構統計，2023年全球運營商投資呈現微增態勢；消費終端市場規模整體有所下降。對於2024年的市場投資，據第三方機構統計，國際運營商網絡投資依然保持增長，增速將好於2023年。
謝峻石指出，中興在國際市場有不少可參與的市場空間。如目前歐洲和非洲的光纖化在加速，非洲和拉美的4G現代化改造和5G建設也開始加速。同時運營商在數據中心和綠色能源領域的需求也在持續增長。
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消費終端方面，2023年四季度至2024年一季度，結合中興自身研判和第三方機構調研可見，市場需求正有所恢復明顯。
爲此中興也會向海外市場推出有競爭力的產品，如AI使能的極簡、綠色和高效無線站點解決方案等；終端消費市場此前更多部署在100美元以內入門機型，在2024年將推出更具性價比的200美元以內智能機，拓展海外C端消費者市場。
據謝峻石介紹，2018年開始中興對海外市場堅持聚焦策略，2024年堅定聚焦大國大T（運營商）。在傳統業務方面，東南亞市場存在運營商網絡合並、非洲和拉美無線網絡現代化改造和固網光纖建設等方面都有發展機會。新業務拓展方面，中興將在海外寬帶提速、數據中心建設、新能源建設方向投入尋求一定增長；消費者終端業務方面隨着市場需求回暖，也將挑戰更高目標。